Serra de Águan kylä sijaitsee Ribeira Bravan laakson pohjoisosassa Encumeadan alueen eteläpuolella. Kylän nimi tarkoittaa suomeksi vesisahaa. Nimi juontaa juurensa Serra de Águaan rakennettuun vesimyllyyn, joita rakennettiin Madeiralla paljon. Vesimyllyn voimaa käytettiin sahan voimanlähteenä ja sitä kutsuttiin nimellä Serra de Água. Saha viipaloi vielä 1900-luvun alussa laakson valtavia puita laudaksi ja muuksi sahatavaraksi. Myöhemmin Serra de Água nimi laajennettiin koko kylän nimeksi.
Puunjalostus oli Madeiralla 1900-luvulle asti elinkeinona suosittua ja vesisahoja valmistui saarella muuallekin, kuin Serra de Águaan. Puutavaraa tuotettiin myös vientiin ja se oli taloudellisesti hyvin kannattavaa. Samalla, kun puuta kaadettiin valmisteltiin alueita maanviljelykselle luomalla peltomaita. Vuoristoisilla rinteillä rakennettiin kivistä porrastettuja viljelmiä, joita Madeiralla kutsutaan nimellä Poio.
Nykyään Serra de Águassa on yksi Madeiran saaren vesivoimaloista, joka tuottaa sähköä saaren käyttöön mm. Levada do Norten veden voimalla.